投资特锐德有三年了,从16块钱拿到41块钱,又从41块钱到现在20块钱。从整个市场回报来看这个属于正常,从新能源板块来看,这个属于严重落后板块。这期间我还持有其他新能源股,都已经翻倍且卖出。目前新能源板块只留了一个特锐德,从股价上来说,该价格没有体现出来他的价值,从行业发展阶段上来说,生产端暂告一段落,现在进入存量服务市场,也是充电和电池回收端逐渐发力的阶段,特锐德已经成长为该阶段中最优质的的现金奶牛(21年4季度财报已经显现)。

投资股票,脱离不了大的市场环境,目前这个阶段,国家支持且景气的行业不多,屈指可数。罗列几个1.新冠疫苗行业(景气程度高,现阶段利润大,市场需求旺盛,大环境支撑)2.粮食行业(俄乌争端影响,预期粮食价格有大的涨幅)3.大宗商品(国际争端越多,大宗商品就越有企业囤积,囤积就造成价格上调)4.新能源行业(风电,太阳能,新能车产业链)(这也是这四个大的板块中唯一一个因科技发展产生的增量市场)所以在大的板块中我选择了第四个板块。

新能源行业中有风电,太阳能,核能,这属于发电端,是to B的行业,生产企业受政策影响较大。产品随着生产力的发展规模效应也会显现,但是价格会呈现下降趋势,短期可能会有较大涨幅,但是长期看,资本市场一般不会给生产企业比较高的估值。

除此之外就是新能源车产业链,从国家战略上是为了减少化石能源对外的依赖,保障我国的能源安全。从现有数据来看,新能源车替代汽油车是一个长期的过程,这个行业的发展也会有一个比较长的红利期。

说到新能源车产业链,我又将其分为两个部分,生产端和服务端,根据经验,资本市场往往不会给生产端一个比较好的估值(一个科技的进步就会颠覆一个行业,一个标准的变化就回去颠覆一个公司),所以我还是考虑消费端的投资(持久且相对安全)。

消费端的投资分为存量和增量。国内汽车的保有量很难有大的增长,新能车销量增,汽油车的销量就会下降,所以我只考虑增长的部分,就是从化石能源转化的部分。这块替代的是中石化和中石油及地方加油站的生意,是一块增量市场。

对比这三家公司。星星充(优势:有资本扶持,网点多,维护好,系统好用,管理灵活性高。劣势:产品落后,产品升级困难,代价大,交流桩多,没有自己的工厂)国网(优势:自有资金大,政策优势大,供电端有保证,供电成本低,系统内工厂较多。劣势:产品落后,产品升级困难,系统难用,维护差,运营方面灵活性差,员工积极性不高)特来电(优势:政策优势大(合资国企数量众多)产品力最好,升级成本低,网点多,维护好,系统好用,管理灵活性高,员工干劲大,有自己的产品工厂。劣势:资金压力大,随着合资子公司增多,持股比例在下降)通过对比我们发现特来电的优势最大,对比之前的充电数据也确实如此。

新能车刚好处在大发展的阶段,今年预估新能车的销售占比就要占到20%了,大幅超过市场预期。各种燃油车的终端优惠不断扩大,而新能车的价格近两个月都在上调,甚至出现个别车辆上调三万以上的现象。提车时长也都在一个月以上。这边风景正好。

而随着前几年的大量投入,特来电也迎来的比较好的时光,规模化效应已经显现。基建投入已经从扩张期到平稳发展阶段,存量桩的造血能力在持续增长,慢慢覆盖建设投入,现金奶牛的样子初现。

在这个阶段,资本会给与关注的。相信特来电,道远且长,虽远必达;心之所向,行必能至。

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